中银国际证券有限责任公司分析师（冯雪）12月24日发布锦江股份（600754）的研究报告。

        锦江股份(600754.CH/人民币13.58;900934.CH/美元1.341,买入)公布2012年11月份经济型酒店经营数据。截至2012年11月30日,公司共签约899家经济型酒店/10.63万间客房,开业679家/8.26万间客房。其中11月份新签约16家(直营0家,加盟16家),新开业9家(直营1家,加盟8家),新签约以及开业酒店均是以加盟店为主。2012年1-11月份,公司经济型酒店整体RevPAR分别为181元、144元、157元、166元、156元、157元、170元、169.95元、151.97元、157.32元、145.92元。

      11月份,公司酒店的入住率为82.05%,同比去年11月的86.59%下滑了4.54个百分点,环比10月份上升1.7个百分点。11月平均房价178元,同比基本持平,环比有所下滑。11月份RevPAR达到145.92元,同比下滑4.94%。公司入住率以及RevPar的同比下滑主要还是因为新开门店入住率较低。据了解,公司新开门店经过培育,入住率比10月有所回升,但仅仅50-60%的入住率,拉低了平均入住率。

       另外,近日北京吉野家爆出“速成鸡”事件,据了解其主要从山东六和集团进货肉鸡,而上海吉野家的采购渠道和北京是独立分开的,并没有从山东六和集团采购肉鸡,因此此次事件尚未波及上海吉野家。分析师维持公司2012-14年主业每股收益分别为0.67元、0.75元、0.92元的预测,维持买入评级。