第3季度公司实现营业收入5.52亿元，同比增长6.9%，净利润1.19亿元，同比增长129.6%，合每股收益0.20元，扣除非经常性损益后为1.18亿元，同比增长69.2%。三季度末门店总数达535家，开业382家，比上年年末净增96 家和49 家，第三季度展店速度与上半年基本持平，考虑金广快捷等非标品牌发展及持续的兼并收购预期，我们预计三至四年即可完成1000家店的目标。上海肯德基等的展店速度和盈利水平大幅超预期。截至三季度末，上海肯德基共有267 家餐厅，其中7 家位于世博园区。前三季度共实现2.05 亿元净利润，净利率大幅上升至9.96%。其余餐饮品牌亦均录得双位数增长，逐步贡献业绩。我们上调公司 2010-12 年每股收益至0.69元、0.68元和0.83元，维持A股26.30元和B股2.00美元的目标价。(中银国际 冯雪)